比特币暴涨4倍，散户却集体爆仓，背后黑手太残忍！

作者| 范志林

来源 | 金融智库（ID：jinrongo2o）

全球金融市场的波动未能让黄金成为避险先锋，却助推了比特币的强势上涨。

熊市转牛市，大量机构继续看好比特币！

下一步还有机会投资比特币吗？

比特币触及三年高点 18,000 美元以上

11月18日12点左右，比特币突破18000美元，创近三年新高（参考下图）

比特币本周最高涨幅已达17.84%。 随着比特币突破1.8万美元，其市值一度达到3365亿美元，折合人民币2.2万亿元，超过中国第一股茅台2.13万亿元的市值。

分析比特币近三年的走势可知，比特币自2017年底逼近20000美元关口后开始暴跌，2018年底跌至3191美元的低位； 2019年再次上涨，在9000美元左右波动。

2020年3月，随着全球金融市场“黑三月”行情，3月11日，比特币突然暴跌，并于3月12日跌至最低点4583美元，随后开始V型反转。 涨破18000美元，至今已从低点上涨近4倍。

比特币的创富神话还在继续，但是比特币的价格比较高，散户投资的时期基本结束了。 近10万元是一个比特币，买10个比特币需要近百万。 对于国内投资者来说，已经属于高标准产品，不适合大众投资。

不仅如此，在比特币暴涨之际，做空比特币的投资者损失惨重。

数据显示，截至11月18日14:00，合约市场30分钟内共平仓9166万美元比特币头寸，比特币空头合约损失惨重。

从比特币持仓量来看，本轮比特币暴涨与大型机构增持、比特币供应量大幅减少有关。

比特币供应减少，大机构看涨行情

比特币数量上限为2100万枚，目前市场流通量已超过1850万枚，最大供应量的83%已被开采，剩余17%的供应量正在逐渐减少。

比特币的挖矿过程相对复杂，但比特币的生产有减半机制。 大约十分钟后，比特币将产生一个新区块，每产生210,000个新区块，比特币奖励将减半。 这个比率大约每四年一次比特币什么情况下会爆仓，到目前为止已经发生了三次减半。 区块奖励依次降低为 25、12.5、6.25。

最近一次减半发生在 2020 年 5 月，当时比特币的区块奖励降至 6.25 BTC。

也就是说，剩下的357万个比特币，每挖到一定程度，比特币的生成速度就会下降一半。 说得形象一点，就是要挖掉一堆沙子，但是每次只能挖一半，下次只能挖一半，几乎是无限循环。 这将导致比特币的生产率持续下降，仅剩17%的存量，未来比特币的供应量将越来越少。

供应量正在减少，但对比特币的需求却在飙升。 如果说2017年之前比特币的暴涨是散户和投机者囤积比特币造成的，那么2017年之后的主力就变成了大机构。

从交易所来看，继美版支付宝Paypal宣布支持比特币等加密货币交易后，新加坡最大的商业银行星展银行也将推出数字资产交易所，首批支持比特币、比特币现金、以太坊和 XRP 交易。

从主要持仓来看，比特币几乎已经被大型机构垄断。

比特币最大的巨头是灰度投资。 数据显示，灰度投资目前持有的比特币数量已经达到513392枚BTC，占总量的2.44%。

整个第三季度，灰度投资增持比特币至7.19亿美元，平均每周买入5530万美元（见下图）。

除了灰度之外，其他机构和大户持有的比特币数量也比较多。 加密货币项目背后的组织Block.One曾公开披露其持有14万枚比特币，Tezos基金会持有2.4万枚比特币； 纳斯达克上市公司 MicroStrategy 持有 21,454 个比特币； 投资比特币的上市公司15家，民营公司3家，ETF资金5家，合计持有比特币84229枚，占总量的4.01%。

数据显示，近6个月，持有1000个比特币的地址增加了88个比特币什么情况下会爆仓，持有10000个比特币的地址增加了6个。对应行情可以看到，自3月12日触底以来，比特币一路走高，涨幅接近400%，这得益于大量机构增持和买入。

从机构预期来看，目前市场对比特币较为看好。

Fantastic Capital 创始人 Mint 认为，当比特币触及 18000 美元时，很可能在短时间内创出新高。 同时，由于OKEx交易所锁仓近30万/比特，灰度也锁仓50万/比特左右，矿工交易比特币的渠道正在萎缩，比特币的流通量将迅速枯竭。

就连长期看空比特币的桥水基金创始人达里奥也改变了态度，认为自己对比特币还有不理解的地方。

后市比特币看涨情绪浓厚，目标价位或在20000美元附近，重回前期高位。 但对于比特币这样的特殊标的，建议国内投资者不要在不了解的情况下盲目投资，投资风险很大。

比特币投资有风险，不宜入场

比特币虽然可以在国际市场上流通，但是比特币的交易在中国已经被禁止，俄罗斯也对比特币的交易进行了一定的限制。

英国央行行长贝利在9月份的一次研讨会上直言，“像比特币这样的加密货币与货币完全没有关系，其价值无疑波动很大，基本上不适合支付。”

比特币的走势也在印证着这个说法，比特币的价格波动很大。 2017年12月达到顶峰，接近2万美元，一年内价格跌至3000美元，暴跌85%。 2017年是比特币最火的时候，大量投资者盲目入场。 可以说是差点丢了。

现在比特币再次达到了之前的高点。 这个时候比特币的价格很高，投资者的成本价会很高。 投资意味着站得更高，跌得更难，所以当成本价处于高位时，无论是哪种标的，都不适合重新开始。

比特币本身没有价值，不属于任何国家的法定货币。 没有国家信用背书，比特币的存在和流行对世界各国的货币体系造成了一定的挑战。 美国对比特币也是冷冰冰的。 态度火爆。 可以肯定的是，比特币随时可能受到金融监管机构的强力监管。 一旦强监管到来，比特币的价格肯定会暴跌。

在这一轮暴涨过程中，大量做空比特币的合约投资者也流失了。 对于机构和大仓来说，可以做空的比特币更有可能成为他们操纵市场获取暴利的产物。

11月18日，平仓金额突破9000万美元。 从操作上看，大型机构投资者完全可以先收割做空合约的投资者，然后在合约市场大量买入空单，同时卖出大量比特币砸盘。

这样一来，不仅比特币本身可以套现利润，还可以通过杠杆合约空单获取巨额利润，可谓一箭双雕。 这种一箭双雕、利润空间巨大的事情，不违反任何国家的法律，投资机构为什么不去做呢？

因此，比特币不仅没有信用背书，还是一种价格被大型机构操纵的产品。 同时，成本价格非常高。 无论是稳定型投资者还是风险型投资者，都不适合投资。 有时间看大机构割韭菜，不如多研究财报，抓牛股更划算！

老范成立比特币交流群

欢迎大家进群交流